07 janvier 2008
rebond
Le $trin indique quand le marché est en territoire de sur vente ici à voir le pic de vendredi on frôle les ventes panique en d’autre terme un rebond est inévitable sur ces niveaux.
A voir absolument ce doc sur la peur et la volatilité : http://www.nytimes.com/imagepages/2008/01/05/business/20080106_soapbox_graphic.html
24 décembre 2007
méfiance de rigueur
Cette hausse(rebond) me laisse vraiment perplexe pas vous ?
25 septembre 2007
le vix
Le $vix va chercher le bas de son canal ce qui implique une petite correction a venir le signal sera probablement donné quand celui-ci touchera la borne inferieur de son canal
juste de quoi faire baisser le % bull avant de repartir
03 juillet 2007
Et si la verité venait du $VIX
uniquement reservé aux bull
en fait un top ne ce fait jamais dans la crainte mais bien dans l'euphorie et sans peur le Vix nous donnes peut-etre un signal d'achat ?
18 mai 2007
Anomalie
Anomalie
Voici une divergence très rare et qui devrait nous interpeller le fait que le VIX soit haussier en même temps que le SP500 depuis mi-avril est très troublant.
Pour bien comprendre l’importance de cette irrégularité graphique je vous remets la définition du VIX
En septembre 2003, le CBOE a modifié la façon de calculer le VIX. Le nouveau VIX est dérivé des prix des 'all near-term at-the-money' SPX 'puts' et 'calls' ainsi que tous les puts et calls 'out-of-the-money'. Les options "deep-in-the-money' sont exclus du calcul. Cette méthodologie est aussi utilisée pour calculer l'index de volatilité pour les options du Nasdaq 100 (NDX) sous le symbole: VXN). L'ancien VIX est encore disponible mais il est maintenant indiqué sous le symbole VOX. Ce dernier utilise encore l'ancienne méthode de calcul, qui utilisait le modèle de modulation de prix Black-Scholes. Le VOX était calculé en utilisant le 'weighted average' de la volatilité implicite de 8 OEX 'calls' et 'puts' avec une période moyenne d'expiration de 30 jours. Le VIX (and VOX and VXN) tend à mesurer autant la peur et l'optimisme manifestés dans les activités reliées aux options.
Quand un grand nombre de 'traders' deviennent nerveux (ont peur), le ratio du VIX augmente, et s'ils manifestent de la complaisance à propos de la situation du marché, les marques du VIX diminuent. Compte-tenu qu'il est escompté que la vaste majorité des acheteurs de 'put/call' ont tort et qu'ils perdent de l'argent, il est prudent de faire l'inverse de la masse (en allant dans la direction contraire) de ce que le VIX indique dans le comportement de la foule. En fait, le VIX est un indicateur INVERSE, que les marques élevés du VIX signifie que le marché est survendu(excès de 'bearishness') et des marques plus basses indique que le marché est suracheté (excès de 'bullishness').
Les données brutes du VIX sont d'une valeur limitée. L'indicateur VIX est plus utilie quand il est utilisé en combinaison avec d'autres types d'indicateurs et préférablement ceux qui utilisent des canaux ou des bandes. Plusieurs techniciens utilise les 'bandes de Bollinger' à ce propos, d'autres utilisent un 'short term (3 months or so) linear regression channel' ou des 'percent bands'. Quand utilisé de cette manière, la position du VIX position à l'intérieur du canal qui est importante, plutôt que les données brutes. Le CBOE peut offrir plusieurs années de données historiques de clôture pour le VIX. Ces données ne sont pas intraday et ils n'ont pas comme le prix des actions un montant à l'ouverture, un haut et un bas. Chaque journée sera représentée par un point sur le le graphique journalier. La même chose est vrai pour le VXN, lequel est disponible depuis beaucoup plus longtemps par que les données du nouveau VIX.
19 avril 2007
Vix, risques de récession et valorisation du marché/Bill sterling
Vix, risques de récession et valorisation du marché/Bill sterling (laloss)
http://www.ci.com/perspectivef/pdf/sterling/200704_f.pdf
11 janvier 2007
27 novembre 2006
la nervosité est de retour
En voila un qui se réveille d’un coup +12% en une seule séance
Encore trop tôt pour dire si c’est un vrai départ mais la nervosité sue les marchés semble vouloir revenir.
Petit rappel de ce qu’est le VIX
Quand un grand nombre de 'traders' deviennent nerveux (ont peur), le ratio du VIX augmente, et s'ils manifestent de la complaisance à propos de la situation du marché, les marques du VIX diminuent. Compte tenu qu'il est escompté que la vaste majorité des acheteurs de 'put/call' ont tort et qu'ils perdent de l'argent, il est prudent de faire l'inverse de la masse (en allant dans la direction contraire) de ce que le VIX indique dans le comportement de la foule. En fait, le VIX est un indicateur INVERSE, que les marques élevés du VIX signifie que le marché est survendu(excès de 'bearishness') et des marques plus basses indique que le marché est sur acheté (excès de 'bullishness').
Le dow et le SP500 testent leur MM 30 jours qui pour l’instant semble ne pas résister comme ultime support. Si celle-ci venait a cédée, dans un premier temps un retour sur la MM
11478pts pour le dow et 1309 pour le SP500.
Je m’attendais à une grosse correction plus tard dans l’année car j’avais comme cible 1420pts.Ce scénario semble avoir du plomb dans l’aile à la vue de la séance d’aujourd’hui mais il est encore trop tôt pour faire une croix définitive dessus.
23 octobre 2006
Profitez du retour proche de la volatilité
Je souhaiterai vous parler d’une méthode qui a fait ses preuves pour trader les options US ou dans certain cas des warrants. Ce n’est pas le but initial de ce blog (plutôt axé sur une stratégie LT) mais parfois vous pouvez protéger vos investissements LT avec cette stratégie.
Pour cela, il existe un outil fantastique : le VIX
Employer le Vix pour la synchronisation du marché
Le Vix, ou l'index de volatilité, peut être employé pour vos swings trading sur le marché. Ce système de synchronisation du marché a été développé par Larry Connors et est devenu une arme redoutable. A l’origine son utilisation principal est faite pour trader les futur du S&P et les options put/call sur le SPY mais vous pouvez l'employer pour identifier quand le marché global (S&P 500) est susceptible de renverser.
Qu'est-ce que le Vix ?
Cet index mesure la future volatilité. Il nous fournit une bonne indication du niveau de la crainte et de complaisance sur le marché. La volatilité suit une moyenne. Ceci signifie que si il y a des périodes de haute volatilité elles retournent par la suite à leur niveau moyen et les périodes de basse volatilité monteront par la suite à leur niveau moyen aussi.
Les valeurs élevées se produisent habituellement après un marché sur vendu et vous devrez vous concentrer sur le moment idéal pour vous placer sur des positions CALL. Les périodes de basses volatilités se produisent habituellement après un rallye et vous devrez vous concentrer dans ce cas sur des positons SHORT OU PUT. Il faut toujours faire l'opposé de la foule !
Il y a 10 façons reconnues par les trader pour une bonne utilisation du VIX
En voici 2 d’entres elles (les plus simples et les plus connues)
Employer la moyenne mobile 10 jours
Vous pouvez voir cette moyenne mobile sur le graphique ci-dessus. Quand le Vix est à + de 10% au-dessus de la moyenne mobile, le S&P 500 se prépare à baisser. Il a atteint une extrémité et sera susceptible de renverser la tendance CT. Vous devez dans ce cas rechercher des call parce que cette méthode fonctionne correctement et réussi a prévoir la direction du marché dans 70% des cas
70% peut vous paraître encore risqué mais n’oubliez jamais que seul 5% de « daytrader » arrivent a battre le marché
C'est l'opposé pour des prises de positions short ou put. Il faut repérer le Vix qui se situe 10%au-dessous de la moyenne mobile 10 pour prendre des positions short.
Employer l'indicateur de RSI
Le second emploie l'indicateur de RSI. Quand le RSI est au-dessus de 70 le Vix est sur acheté et le marché est trop sur vendu. Se placer à ce moment sur des call. Quand le RSI est en dessous de 30 que le Vix est trop vendu et que le marché est sur acheté. Placez vous sur des short ou put.
Les flèches rouge et verte sur le RSI représentent les prises de positions short et call
Se rappeler que les inversions du Vix sont employées initialement pour identifier des extrémités du marché pour le S&P 500. Ainsi afin que ces signaux soient significatifs, vous devez les employer pour trader cet index lui-même via les options (SPY) ou alors trouver des graphiques d’actions qui semblent similaire au graphique du S&P 500.
Ps : trader les options ou warrant est réputé très risqué si vous ne possédez pas une stratégie bien établie. Il suffit de voir les effets de levier sur certain produit de ce type vous pouvez réaliser 100% en quelques jours mais vous pouvez également tous perdre.
En resumé le VIX nous indique que:
Quand un grand nombre de 'traders' deviennent nerveux (ont peur), le ratio du VIX augmente, et s'ils manifestent de la complaisance à propos de la situation du marché, les marques du VIX diminuent. Compte tenu qu'il est escompté que la vaste majorité des acheteurs de 'put/call' ont tort et qu'ils perdent de l'argent, il est prudent de faire l'inverse de la masse (en allant dans la direction contraire) de ce que le VIX indique dans le comportement de la foule. En fait, le VIX est un indicateur INVERSE, que les marques élevés du VIX signifie que le marché est survendu(excès de 'bearishness') et des marques plus basses indique que le marché est sur acheté (excès de 'bullishness').
09 août 2006
belle bataille en perspective
Cisco Systems a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et des perspectives optimistes.
Sera t-il le détonateur du réveil des techs?
Le marché attend toujours avec impatience les résultats de ce poids lourd il n'est pas rare CSCO donne a lui seul la tendance pour plusieurs jours du Nasdaq
Espérons qu'il en soit ainsi car le $VXN nous indique que le marché est très nerveux et la moindre étincelle pourrait mettre le feu aux marchés
