Weinstein indemodable

27 juillet 2009

Sans y voir un message caché

Nous sommes revenu sur les niveaux ou la presque implosion du système financier a débutée

Bref la mer est calme et tout va bien ;-) faut juste se remémorer qu’après le beau temps arrive les nuages noir

23 juillet 2009

pour les puristes et en attendant la prochaine phase corrective des marchés

Voici un bon petit resumé sur les indices dit de la peur

L’indice VIX mesure la volatilité future,telle qu’elle est anticipée par les traders en options sur l’indice S & P 500.
Le VIX est une volatilité implicite d’options sur indice, qui est publié quotidiennement par le CBOE (Chicago Board OptionsExchange).

Les commentateurs parlent du VIX comme de «l’indice de la peur»: plus il est élevé (comme à la fin 2008, lorsqu’il pointait à80), plus les traders ont peur d’une chute boursière. Par contre,s’il est bas, comme aujourd’hui à 25, les traders sont calmes, voire optimistes.
Pourtant la peur augmente! Le VIX est-il l’indice de la peur? Passi vite!
Le VIX contient en fait à la fois la volatilité des calls et celle des puts, donc il est basé tant sur les options qui permettent de spéculerà la hausse (les calls) que sur celles qui permettent de se protéger contre une baisse, les puts.
Comme vous voyez ce n’est pas si simple que cela d’utiliser le Vix d’autant plus que pour une bonne utilisation il faut garder a l’esprit que c’est un outil contrarien
Le contrarian : c’est l'esprit du marché, ou plutôt, son mécanisme. Le marché prend le chemin qui enrichira le moins de monde possible. Ainsi donc, il prendra le chemin qui contrariera le maximum de personne et ira selon les placements de la minorité. Il fera monter les actions au moment même où tout la majorité sera dans les obligations et vice-versa.

Si c’est trop compliqué pour vous essayez le CSFB

Pour mesurer la peur des traders,il faut donc regarder séparément la volatilité des options put, voire mieux: la différence entre la volatilité des options put et celle des options call. C’est ce que fait le CSFB Fear Index ou l’indice de la peur, créé récemment par Crédit Suisse.

Or, comme le montre le graphique,l’indice de la peur de CSFB a touché récemment un sommet sur 6 mois, alors que la volatilité VIX a touché au contraire un plus bas sur 6 mois. C’est une fameuse divergence!
Que peut-on en déduire sur la Bourse? Une statistique pessimiste, comme la partie 2008 du
graphique ci-dessus, le laisse supposer.
Examinons maintenant les 8 occurrences semblables depuis 1998, c’est-à-dire sur tout l’historique disponible, puisque CSFB a calculé rétroactivement son indice sur 10 ans. Voici les résultats,
à un horizon de 3 mois:
- 2 occurrences montrent une performance positive, de +4,6% et +5,2%
- 6 occurrences montrent une chute de (en moyenne) -7,5%!
Donc, ça, ce sont les faits.  nous avons une probabilité de 75% (6 divisépar 8, bien sûr) d’une chute assez sérieuse. L’échantillon a une faible taille, mais le résultat cadre assez bien avec la mauvaise saisonnalité

pour suivre le CSFB

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CSFB%3Aind

19 avril 2009

Tom bowlay(Stockcharts.com) est haussier

Il compare la situation du VIX en 2003 à celle de maintenant et c’est intéressant juger plutôt
En 2003, le Vix casse son triangle a la baisse s’en suit alors ace moment précis (ligne rouge vertical) une formidable hausse de 20% en 2 mois sur le SP500.

La situation du Vix cette semaine nous donne la même configuration, nous serions donc partis pour une vague de hausse de 20% supplémentaire sur le SP500

Les secteurs à privilégier pour profiter pleinement de cette hausse sont les bancaires, les semis conducteurs, le transport et la consommation discrétionnaire
Un exemple de la force actuelle du secteur bancaire avec ce ratio

Perso je ne peux qu’être en accord avec lui étant donné que j’arrive à la même cible finale que lui (voir ATdu SP500 posté + bas)
Même cible mais avec une autre approche c’est bon signe ama

14 mars 2009

Le $ Vix n’est pas encore mort !

On vient de voire cette semaine ce qu’un excès de pessimisme peut provoquer comme violent rebond sur les indices +10% pour certains ! Je crois qu’il reste encore la même chose à prendre mais cela sera beaucoup + difficile a partir de maintenant comme vous le savez les derniers % dans une phase de rebond sont les + difficile a attraper.

Un mot sur le Vix, je lis si et la qu’il a percé son triangle a la baisse, je ne suis malheureusement pas de cet avis si vous utilisez les chandeliers japonais pour vos études et non pas seulement les cours de clôture vous arriverez  a cette conclusion

De + et c’est très important le Vix est revenu se poser sur sa MM 200 et donc un rebond de celui-ci est à prévoir sur ces niveaux et qui dit rebond du Vix dit chute des indices .

01 février 2009

Pas tres rejouissant comme developement en weekly

Je souhaiterai être plus optimiste mais la vue du VIX qui est revenu tester un support très important et qui semble vouloir s’en servir comme point d’appui pour développer une nouvelle vague de hausse me laisse craindre un fort mouvement baissier sur les indices

16 décembre 2008

le dernier espoir des bear CT s'envole

Même si tout porte a croire que le Vix veut rejoindre sa MM 200, quand il  sera a 45, perso je largue 50% de mes QQQQ et EMM , la cassure du triangle va donner envie au retardataire de courir après le train , et comme j’ai horreur de suivre la majorité je préfère assuré pour moitié ,toutefois  pour l’instant rien n’indique la fin du rebond loin de la

11 décembre 2008

Break dow important sur le VIX

On devine une ETE, logique au moment même ou les indices nous font une ETEI

Quand la zone des 45 sera touchée il faudra penser à prendre quelques bénéfices sur ses positions CT, nous aurons sur ces niveaux trop de complaisance et la peur sera estompée sur les marchés, situation idéale pour que les bear nous fassent une attaque en règle

Il est même possible que le double top du Vix provoque un retour sur la zone 30/35 mais n’anticipons pas de trop pour le moment

07 décembre 2008

Le double top du Vix

En voici un qui semble du même avis, s’il y a bien un double top sur le VIX, le marché pourrait bien former un Botton intermédiaire

Le vix actuel

Les derniers doubles tops du vix lors des dernières crises majeures.

Nous verrons donc si l’histoire se répète

Merci a http://vixandmore.blogspot.com/ pour cette observation

24 novembre 2008

le bearish rising wedge brisé sur le VIX

De tres bonne augure pour la poursuite de la hausse, même si un tentative de pull back est possible dés demain l'objectif de cette sortie du Wedge est de 45 sur le Vix

06 novembre 2008

Vola le pull back sur trend est fait

Si le VIX passe au dessus c’est le signal pour shorter.
si refus, la correction est probablement deja finie sur les indices