30 avril 2008
Petit point de vue sur les mines d’or
On commence à sentir que plus beaucoup de monde croit encore au potentiel de l’or et des mines en particulier, c’est bien c’est le but de tout marché haussier durable, une montée lente et durable avec des corrections abrupte pour que seul les gros en profite.
Si on regarde la correction du HUI , elle est rapide et violente , on arrive sur un méga support (375$)qui pour moi sera un magnifique point d’entré , toutefois , il existe malheureusement un potentiel de baisse encore plus bas a savoir 325$ pour autant que l’ETE soit bien réel ce qui nous enverraient donc sur le bas du canal haussier c’est dure a admettre mais c’est une possibilité .
Depuis 2001 les adeptes du buy the dip sont gagnant c’est pourquoi je vous demande d’observer la fullstochatique en semaine qui donne toujours un bon signal pour un IN lors de son croisement a la hausse
Pour le gold, je préfère prendre la MM40 weekly , plutôt que la MM30 pourquoi me direz vous ?
Il est toujours préférable de prendre la MM qui a supporter la hausse depuis ses débuts cela vous donne une très bonne idée des points bas maximum en cas de correction (825$dans le cas du gold) et le jour ou elle est cassée a la baisse vous savez ce qu’il vous reste à faire
26 avril 2008
le point de vue de Mathcom sur les mines d'or
Je ne crois pas que le $Hui en a terminé avec l'actuelle correction. Cependant, je suis aussi d'avis que cette situation approche de sa fin (dans environ trois semaines). Si la dernière date-pivot se confirme en tant que bottom, le $Hui devrait rebondir, mais faiblement. Observez sur le graphique ci-après ce que l'indice fait depuis qu'il a rencontré la spirale de Fibonnacci (en rouge). L'on y observe que toutes les tentatives pour la percer ont jusqu'à maintenant échouées. Cela devrait encore être le cas advenant que le rebond se confirme (suite à la date-pivot du 25 avril). Le prochain échec devrait être le dernier avant le test - crucial - de la date-pivot du 16 mai 2008 prochain. Je rappelle en passant que ce test se fera sur la frontière basse de l'actuelle ellipse bullish ET sur l'intersection d'une quatruple spirales de Fibo (voir postes précédents). On devra alors impérativement assister à un bottom, autrement la situation changera considérablement (possiblement dans le mauvais sens).
Advenant que tout ce passe comme prévu, le prochain test d'importance devrait se situé vers le mois d'aout/septembre 2008 prochain au niveau 520 pts (donc double sommets potentiels).
01 avril 2008
Si vous vendez votre or, je suis preneur
Sur le $HUI, la correction touche a sa fin, encore 5/6% de baisse 395/400 pts et je reprends encore des positions Gold, voici les principaux soutiens mensuel des mines d’or
Buy the dip depuis 2001 sur le secteur c’est la meilleur façon d’engranger de magnifiques PV, la correction actuelle est salutaire et normale pour la poursuite de la hausse, ne prêtez pas trop l’oreille aux sérénades du moment des antis gold c’est a chaque fois pareil dés que ca baisse plus d’un jour de suite, croyez bien que dans l’environnement actuel le gold est bien l’actif qui profitera le +, déficit jumeaux, bas taux d’intérêt, crise bancaire, inflation …..
Mathcom avec ses ellipses confirme le même scenario (grand merci pour ce travail)
Voici son graphique posté le 28 fevrier !
*** Si toutes ces résistances jouent leurs rôles (en particulier la triple intersections de spirale), il n'est dès lors pas farfelu de penser que le $Hui pourrait (très) fortement chuter. *** 28 février 2008 Mathcom.
En ce 1er avril 2008, c'est effectivement le cas de le dire. La brutalité de la correction me pousse maintenant à surveiller attentivement la solidité de la frontière basse de l'actuelle ellipse bullish (dans les environs des 395 pts).
Si et seulement si un b/d de cette frontière survient, attendez-vous à une très forte dégringolade du $Hui (traduction : vers les 290 pts !!).
21 mars 2008
la voila notre petite consolidation
Comme anticipé ici
http://forcast.canalblog.com/archives/2008/03/06/8223062.html#trackbacks
L’or et le silver devaient corriger, les divergences devenaient trop importante, encore un peu de patience et le terme bien connu « buy the dip » aura encore son importance, la hausse de l’or est loin d’être finie
MLIIF World Gold - mail Merrill Lynch werner
Les actions aurifères semblent intéressantes étant donné le nouveau pic atteint par l'or
Vendredi dernier, l’or est monté en flèche atteignant 1007$ l’once tandis que le dollar connaissait son plus bas niveau suite aux données économiques faibles et aux préoccupations de la crise du crédit. Graham Birch, Responsable de l’équipe “Ressources Naturelles”, commente les perspectives sur l’or et sur les actions de ce secteur détenues dans les portefeuilles BlackRock.
* L’effondrement de Bear Stearns s’est révélé être le déclencheur d’un once d’or à plus de 1000$. Il n’est pas surprenant que les investisseurssoient attirés par l’or durant ces périodes de stress financier intense – en effet après tout le lingot d’or est un actif qui ne peut pas être « en défaut »
* Cependant, il est intéressant de se souvenir que le marché haussier de l’or trouve ses origines dans des fondamentaux offre/demande positifs solidement ancrés. La période de prix de l’or faibles à la fin des années 90 a découragé l’exploration de l’or et nous vivons actuellement avec cet heritage : les réserves des vieilles mines s’épuisent et les nouvelles mines souffrent de retards et de hausse des coûts de capital. Nous anticipons donc que 2008 sera une autre année au cours de laquelle la production mondiale des mines d’or baissera. Ce facteur devrait être suffisant pour maintenir des marchés serrés malgré certains “retournements de prix” dans l’industrie des bijoux.
* Alors que l’or atteint un record historique – quelles sont les perspectives pour les fonds “or” de BlackRock? Tout d’abord, nous pensons que 2008 sera une année de croissance des bénéfices pour les sociétés de mines d’or de notre portefeuille. Depuis le début de l’année, l’once d’or a atteint un niveau moyen de 919$, contre un niveau moyen de 696$ l’once en 2007. Ces prix plus élevés aident à remplir les caisses des sociétés aurifères de mines d’or ; cette année, deux sociétés parmi nos principales positions - Kinross Gold et Yamana Gold – ont initié des paiements de dividendes et d’autres sociétés ont augmenté leur. Nous attendons encore d’autres bonnes nouvelles comme celles-ci dans les prochains mois.
* Malgré la souffrance des autres marchés (l’indice MSCI World est en baisse de 11% depuis le début de l’année*), nos fonds “or” ont bien performé cette année : notre fonds MLIIF World Gold affiche une performance de plus de 21% (au 14 mars 2008).
14 mars 2008
A voir
Des graphiques de toute beauté
http://www.golddrivers.com/tgdl/image/charts/gdrcharts/charts.asp
EUR
Petit tour d’horizon sur EUR que plusieurs intervenants du blog suivent de très prés ;-)
Fonda et AT simple
EUR vient de sortir de son biseau descendant (OBJECTIF 3 € A mt) ou falling wedge qui bloquait le titre depuis 2 ans
Les biseaux malgré leur ressemblance avec les triangles sont totalement différents, le biseau s'inscrit en fin de tendance positive ou négative et annonce le changement de cette dernière. On constate une légère augmentation des volumes depuis janvier le titre est accumulé patiemment par des « grosses mains » du style « Tocqueville Asset Management », qui détient 4 555 376 actions d’Euro Ressources en date du 10 mars 2008, soit 7,52% du capital de l’entreprise,
Connaissant la bonne gestion de Tocqueville sur le LT c’est de tres bonne augure pour la suite
Sous l’angle Weinstein : nous sommes encore en phase 3 (voir canal rouge)
Rappel pour ceux qui ne connaissent pas l’approche de Weinstein
Phase 3: période de consolidation venant après une hausse importante (phase 2) pendant laquelle la mm 30 périodes devient plate. La phase 3 peut déboucher sur une phase 4 advenant un break out à la baisse de la congestion de phase 3 ou a une phase 2, la continuation de la hausse précédente ce que je crois pour EUR.
Nb/ Trois phases 3 sur 4 aboutissent sur une phase 2. Et 3 phases 1 sur 4 retournent en phase 4. Trend Is your friend! Donc, un bon Play consiste à acheter des actions qui viennent de tomber en phase 3 (mm30 périodes fraichement plate ou sur le point de l'être).
Les phases 1 et 3 sont cycliques. La " platitude " des mm30 dans une phase 3 ou 1 vient du fait que les titres ont une tendance forte à refaire ce qu'ils faisaient il y a 30 périodes.
Une autre vue de la pépite en semaines sur une + longue période
Vous pouvez y voir un gigantesque « Cup with handle patterns » (Objectif 7€ a LT)
Pour ce qui est du fonda d’EUR pour gagner du temps et par paresse je me suis permis de faire un c/c de Didier (Soros de chez nos amis Hardinvestor) qui résume parfaitement la situation et auquel j’adhère complètement même si cela semble a première vue incisif
Merci a lui qui nous lit régulièrement ;-)
POUR CEUX qui ne la CONNAITRAIT PAS ...
euro ressources s appelez autrefois guyanor .. c est la premeire societe qui a ete introduite au nouveau marche (1996 ou 1997 .. j ai un doute sur la date) ....
a l epoque c etait une filiale de golden star ... golden possedait 73 % de guyanor ...
elle ne possedait a l epoque que des terrains ( a paul isnard ... a yaou et dorlin ) .. tous en guyanne francaise ....
elle a donc prospecte sur ces terrains pour voir s il n y avait pas d or ... cela lui a coute cher ... et golden sar a tjrs remis au pot pour tenir le bilan d euro ressources dans un minimum acceptable .... euro ressources de 1997 a fin 2004 n a jamais eu un seul trimestre beneficiare ... et son bilan en definitive etait tres desequilibre car ces dettes etaient importante ... elle avait d ailleurs un seul creancier : golden star ...
euro s est meme lance dans les diamants avec un soi disant gisement enorme a dachine .. finalement y avait pas grand chose !
donc en 7 ans euro n a degage aucun benef et n a strictement produit aucune once d or !
golden star a commence a en avoir marre et a decide avec euro de restructurer totalement la boite ...
mi 2004 > grosse restructuration ..... golden star cede sa participation de 10% dans rosebel (pour 12 millions de $ ) ... golden prete une partie de cet argent a euro qui doit bien sur rembourser suivant des echeances determinees ... et golden decide de se separer de sa participation dans euro ressources petit a petit ... ( donc le retrait de golden dans euro ressources est prevu depuis cette restructuration ... c etait PROGRAMME !! fallait lire simplement .. c etait marque !)
a partir de la le CA (chiffre d affaire) va prendre son envol grace a l apport de rosebel ... enfin euro va degager un benefice et avoir une activitee ... d explorateur, la boite devient societe de ROYALTIES ... (comme royal gold mine) ...
pour completer la possibilitee de rembourser golden star (en rapport avec l achat des 10% dans rosebel) ... euro va trouver la banque macquarie qui va lui accorder 6 millions de $ de pret .. mais en contrepartie euro va devoir mettre en place un hedge (politique de ventes a un prix fixe de son or) ... euro n ayant pas la surface financiere necessaire accepte l offre de macquarie !!
voici le premier pret qu a fait euro avec la banque macquarie (en anglais)
On January 7, 2005, the Group borrowed US$ 6 million -to pay the first instalment of the
acquisition cost of the Gross Rosebel royalty rights. The principal amount is repayable in 9
quarterly installments of US $666,667 each commencing July 2005 with final maturity of July
2007.
et un second pret de 3 millions de $:
On September 30, 2005, EURO borrowed a further US $ 3 million to pay part of the second
installment of the Rosebel acquisition cost. The principal amount is repayable in 5 quarterly
installments of US $ 600,000 each with final maturity of October 2008.
>> apres cette restructuration euro ressources possede 3 actifs:
- les 10 % dans rosebel
- le gisement jamais exploitee de paul isnard
- le gisement de yaou
puis durant 2005 , euro va ceder yaou a auplata .... en contrepartie un accord est signe entre auplata et euro indiquant que des qu auplata mettra en exploitation le site de yaou , elle versera a euro ressources une royalties de 0.5% de la prod au dela des premiers 250 000 $ de CA ... mais ce versement se fera UNE FOIS PAR AN (fin d annee)
mais un probleme est apparu : le hedge d euro
comptablement elle doit faire apparaitre la difference entre le prix de l or a londres (2 eme fixing) et son prix du hedge (421.5$) ...
Ainsi, si l or a ete durant le trimestre a 600$ ... la difference est de 178.5$ et porte sur les 5700 premiers once ... cela fait ici dans cet exemple : 1 017 450 $ ... cette somme vient en moins de la royalties ...
mais il se peut que le trimestre d apres (toujours par rapport a l exemple) l or baisse ... a ce moment la il faudra faire une reprise de provision qui viendra en + de la royalties ....
ce hedge doit prendre fin en 2009 .... mais euro dans sa nouvelle politique , envisage de racheter son hedge et celui ci devrait prendre fin en decembre 2008 ...
c est souvent cette comptabilisation du hedge qui a pese sur les resultas et c est pour cela qu euro affiche encore des pertes trimestrielles ... MAIS chose importante, cela n est que comptable et n affecte en rien la tresorerie de la boite qui est enfin depuis 2004 devenu positive:
evolution de la tresorerie:
30 juin 2005: 537 000 $
30 sep 2005: 690 000 $
30 juin 2006: 1 116 000 $
30 sep 2006: 1 096 000 $
31 dec 2006: 980 000 $
31 mar 2007: 1 200 000 $
30 juin 2007: 780 000 $
30 sept 2007: 800 000 $
enuiste , fin 2007 euro lance un AK ... elle recolte a peu pres 11 millions de $ qui va lui permettre de rembourser golden star (pour l achat de rosebel qu euro avait fait 3 ans plus tot) et en plus il va lui rester en gros 3 millions de $ qui vont etre utilise pour racheter une partie de son carnet de couverture (son hedge) .. ainsi euro va diminuer sa ligne de remboursement de ses emprunts et va racheter mi janvier 8000 onces sur les 45600 onces qui etait encore hedgee .. puis debut fevrier 2008, euro rachete encore 1500 onces .... le carnet de couverture se reparti maintenant comme ceci:
- 1 er trim 2008: 3200 onces
- 2 eme tri 2008: 1700 onces
- 3 eme tri 2008: 4200 onces
- 4 em trim 2008: 4200 onces
- 1er trim 2009 : 5700 onces
- 2 e trim 2009: 5700 onces
- 3 e trim 2009: 5700 onces
- 4 e trim 2009: 5700 onces
ainsi, euro en se deshdgeant, va pouvoir faire remonter beaucoup de tresorerie qui lui permettra comme le conseil d administration l adecide de deshedgee trimestre apres trimestre .... elle compte tout racheter pour la fin 2008 !
ainsi quand il n y aura plus de carnet de couverture, les benefices seront automatique et s amplifieront avec la hausse d el or ...
un dernier truc .. y a un an de cela (ou un peu plus) euro avait voulu racheter un gisement (patrici mining) a la societe richemond .. pour diversifier ses sources de revenues > ECHEC sur ce projet !
reste le gisement de paul isnard : euro a passe un accord avec golden star .... ce dernier doit faire entrer en prod ce gisement d ici 25 a 26 mois .... (1 er semestre 2010) ... euro recevra une royalties en fonction de la prod de ce gisement ! golden a commence des etudes geologiques et devrait passer a la realisation du chantier ..
a oui > golden star ne detient plus 73% d euro .. elle s est desengage et n a plus qu une participation minoritaire ..
voila pour resumer EN GROS .... il manque ds choses .. mais j ai deja trop ecrit ..
reprenez les bilans : sur ce site www.sedar.com ou www.euroressources.eu
a+ les jeunes
ps: s il y a des erreurs , ben rectifiez ahahah
didier
26 février 2008
le gold a 2000$
Question a Mr Richard Russell
Pensez vous que l’or peut atteindre les 1000$
Réponse
Oui et s’il arrive à se maintenir sur ces niveaux il ira a 2000$
http://www.321gold.com/editorials/russell/russell022508.html
20 février 2008
La dernière AT de Jo et son équipe sur le Gold
La dernière AT de Jo et son équipe sur le Gold
http://argent-or.blogspot.com/
09 février 2008
Le $SILVER est digne d'achat
Le $SILVER
Sujet souvent évoqué ici au même titre que le gold, est encore digne d’achat sur les niveaux actuels
Voici une vue LT en mois du silver, la sortie de ce triangle donne approximativement une cible de 20$ a CT, ce n’est bien entendu qu’un palier intermédiaire
Si on s’arrête sur le ratio Silver/Gold on constate que sans faire trop de bruit sur une durée de 3 ans, le silver fait encore mieux que le GOLD ! Il se trouve dans une petite zone de congestion depuis 6 mois mais à mon sens il va partir vers le haut dans pas longtemps
Si le sujet vous intéresse, une adresse incontournable celle de Dani, profitez-en pour visiter l’ensemble de son site vous ne serez pas déçu
ratio silver
html :
http://www.dani2989.com/ratiosilver/ratiosilvermining.htm
pdf :
http://www.dani2989.com/pdf/ratiosilver.pdf
les mines d'argent ont baissé, l'once d'argent a monté, résultat des courses le ratio monte à un nouveau record.
Pour avoir un ordre d'idées, au moment de la précédente fièvre de l'argent en 2004 l'argent été à 8.4 au maximum et 6.6 $/oz sur l'année.
On est à 17 dollars l'once et beaucoup de titres sont toujours très bas (vraiment très bas), c'est vrai qu'il y a eu beaucoup d'augmentation de capital (plus que nouvelles réserves et de mise en production), mais quand même la divergence devient terrible entre le prix des mines et celui de l'once d'Ag.
05 février 2008
L’or ira a 2100$
http://www.321gold.com/editorials/aden/aden020508.html
